Il modello di profitto strategico, un altro nome per l'equazione di DuPont, fornisce un metodo per calcolare il rendimento del capitale proprio. Il ritorno sull'equità si riferisce al profitto di un'azienda rispetto al patrimonio netto o, in altre parole, all'efficacia dell'azienda nel trasformare le attività e gli investimenti in profitti. Il modello di profitto strategico impiega tre componenti chiave: margine di profitto, rotazione degli asset e leva.
Margine di profitto
La prima componente chiave del modello di profitto strategico è il margine di profitto. Determina il margine di profitto sottraendo i costi totali, come i materiali, dalle vendite totali per arrivare al reddito netto. Quindi dividi il tuo reddito netto per i tuoi ricavi di vendita per arrivare a una percentuale. Quella percentuale rappresenta il tuo margine di profitto netto. Ad esempio, supponiamo che la tua azienda abbia realizzato vendite di $ 1.5 milioni lo scorso anno con un costo totale di $ 1 milione. Il tuo reddito netto è pari a $ 1.5 milioni meno $ 1 milione o $ 500,000. Dividendo questa cifra per $ 1.5 milioni si ottiene un margine di profitto di circa il 33 percento. Margini di profitto più elevati si traducono in un maggiore rendimento del capitale proprio.
Fatturato degli asset
La seconda componente chiave, il turnover degli asset, misura l'efficienza di un'azienda nella creazione di entrate dai suoi asset. Calcola il turnover degli asset prendendo i tuoi ricavi di vendita e dividendoli per i tuoi asset totali. Supponiamo che la tua azienda generi $ 1.2 milioni di vendite con $ 4.6 milioni di asset. Dividi $ 1.2 milioni per $ 4.6 milioni per determinare il tuo fatturato patrimoniale si aggira intorno al 26%. Se la rotazione delle attività diminuisce, il rendimento del capitale proprio diminuisce.
Leva
La leva rappresenta la componente finale del modello di profitto strategico. In sostanza, la leva si riferisce al rapporto debito / capitale proprio, o quanto debito si assume rispetto al patrimonio netto della propria azienda. Calcola la leva prendendo le tue passività totali, come mutui e linee di credito rotanti, e dividendole per il tuo patrimonio netto totale. Se le passività totali della tua azienda sono pari a $ 2.2 milioni e il patrimonio netto totale della tua azienda è $ 5.9 milioni, finirai con una leva di circa il 37%.
Return on Equity
Determina il rendimento del capitale proprio moltiplicando il tuo margine di profitto netto, il turnover degli asset e la leva. Se la tua azienda detiene un margine di profitto del 36%, un giro d'affari del 40% e una leva finanziaria del 37%, ti ritroverai con un ritorno sull'equità di circa il 5%. Un rendimento del capitale proprio compreso tra il 10% e il 12% circa rappresenta la norma.
altre considerazioni
Il modello di profitto strategico si presta a un formato visivo, rendendolo uno strumento eccellente per dimostrare come i cambiamenti nei margini di profitto, la leva finanziaria o il turnover degli asset influiscono sul business. Fornisce inoltre un modo semplice per visualizzare e valutare i cambiamenti nel tempo. Il modello di business strategico soffre del problema che i risultati si dimostrano affidabili solo come i dati originali. Se la tua azienda non mantiene registrazioni accurate, i numeri che ottieni dai calcoli forniscono poco valore.