Return on assets e return on investment, o ROA e ROI, offrono diverse prospettive sulla redditività della tua attività. Il significato dei termini può variare in base al contesto, quindi l'unico modo per utilizzare ROI o ROA come strumento di confronto è assicurarsi che tutte le società coinvolte utilizzino le stesse definizioni per le variabili nelle loro formule.
Formula ROA
Una formula comune per determinare il ROA è il reddito operativo diviso per il patrimonio medio totale, secondo "Understanding Return on Investment", di G. Thomas Friedlob e Franklin James Plewa. Il reddito operativo si riferisce all'importo del reddito che la tua azienda riceve dalle sue attività. Il totale delle attività medie di solito si riferisce alla media delle attività all'inizio e alla fine di un periodo, tipicamente un anno.
Formula ROI
La formula generale per il ROI è il reddito diviso per l'investimento, sebbene il significato di questi termini possa variare, secondo Friedlob e Plewa. Ad esempio, una società potrebbe utilizzare il reddito operativo o potrebbe utilizzare il reddito netto, ovvero il reddito dopo le spese, dividendo l'uno o l'altro per gli investimenti totali, come il patrimonio netto combinato della società.
Differenza
Il ROA indica con quanta efficienza la tua azienda genera reddito utilizzando le sue risorse. Puoi utilizzare il ROA per confrontare la tua redditività con quella di altre attività, anche se ha senso confrontare te stesso con gli altri del tuo settore. Le risorse e la redditività delle aziende nel tuo settore potrebbero essere irrilevanti per altri settori, quindi i confronti intersettoriali potrebbero non significare molto. Il ROI, d'altra parte, misura la redditività in termini di investimento. In sostanza, il ROI valuta gli effetti benefici che gli investimenti hanno avuto sulla tua azienda durante un periodo definito, in genere un anno. Gli investitori possono utilizzare il ROI per prevedere quale azienda potrebbe realizzare il maggior profitto con investimenti futuri, assumendo che tutte le formule utilizzino le stesse definizioni di variabili.
Applicazione del ROA
Il ROA è più appropriato per confrontare la capacità di diversi gestori all'interno dello stesso settore di generare profitti con le risorse di cui dispongono. Più le attività sono simili in termini di dimensioni e portata, più significativo è il confronto.
Applicazione del ROI
Il ROI è adatto per confrontare tutte le società che ricevono fondi dagli investitori. Ad esempio, puoi utilizzare il ROI per confrontare società quotate in borsa in diversi settori se il tuo unico obiettivo è determinare dove il tuo investimento finanziario potrebbe generare i maggiori profitti.