Il flusso di cassa si riferisce al denaro che entra e esce da un'impresa. Il flusso di cassa può essere aumentato in diversi modi, tra cui la vendita di più beni o servizi, l'aumento del prezzo di vendita, la riduzione dei costi o la vendita di un'attività. Se un'azienda sperimenta un surplus di flusso di cassa, deve stabilire il modo migliore per utilizzare tale surplus a vantaggio dell'azienda.
Flusso di cassa
Il flusso di cassa è la differenza tra la quantità di liquidità disponibile all'inizio del periodo contabile, denominata saldo di apertura, e la quantità di liquidità disponibile alla fine del periodo contabile, denominata saldo di chiusura. La liquidità entra in un'azienda in diversi modi: vendite, proventi di prestiti, vendite di asset e investimenti. Esce sotto forma di spese operative, acquisti di beni, spese dirette e servizio del debito.
Considerazioni
Il flusso di cassa è considerato positivo se il saldo di chiusura è superiore al saldo di apertura. È considerato negativo se il saldo di chiusura è inferiore al saldo di apertura. Un flusso di cassa in eccesso è la liquidità che supera la liquidità richiesta per coprire le spese di esercizio. Le spese operative si riferiscono alle attività quotidiane di un'azienda. Si tratta di spese sostenute dall'azienda ma non legate alla produzione. Il libro paga, i benefici per i dipendenti, l'affitto e le commissioni di vendita sono tutti esempi di spese operative.
Pagamento del debito
Un'azienda utilizza generalmente il surplus di cassa in due modi. Il primo è ripagare i debiti. Questo è l'uso di un guadagno in eccesso per aiutare a ridurre un'obbligazione potenzialmente a lungo termine (il debito). Ciò è particolarmente vantaggioso per un'azienda quando il tasso di interesse che l'azienda paga sul debito supera il tasso di rendimento atteso che l'azienda riceverà investendo il denaro. Ad esempio, estinguere un prestito con un interesse del 12% può effettivamente far risparmiare denaro all'azienda se il tasso di rendimento atteso sull'investimento di quel denaro è solo del 4%. Tuttavia, se l'azienda potrebbe aver bisogno di liquidità nel prossimo futuro, potrebbe essere più vantaggioso trattenere il surplus. Ciò potrebbe essere più conveniente rispetto all'utilizzo della liquidità per ripagare il debito ora solo per dover contrarre prestiti aggiuntivi a tassi di interesse più elevati in futuro.
Investire
La seconda opzione che un'azienda può utilizzare invece di ripagare il debito è investire il surplus. Lo scopo dell'investimento del surplus è quello di aumentare tale importo in una somma maggiore a cui l'azienda può accedere in seguito. Prima che un'azienda consideri di investire un surplus, deve esaminare il rischio, la liquidità, la scadenza e il rendimento del prodotto di investimento. Tutti gli investimenti hanno pro e contro. Ad esempio, un conto corrente fruttifero può fornire una forte liquidità per l'azienda, ma il compromesso è generalmente un tasso di rendimento inferiore. È una buona idea per un'azienda parlare con un professionista in grado di offrire consulenza in materia di investimenti. Se ripagare il debito o investire il surplus dipenderà da ciò che è meglio per l'azienda e dai suoi obiettivi a breve e lungo termine.