Le obbligazioni di rivalutazione del capitale offrono un'opportunità per una piccola impresa senza scopo di lucro di ottenere capitale circolante per aiutare ad avviare o espandere l'attività. Per il piccolo imprenditore, le obbligazioni funzionano efficacemente come un prestito che deve essere rimborsato con gli interessi maturati. A differenza di un prestito tradizionale, il principio e gli interessi vengono pagati in un'unica soluzione alla data di scadenza dell'obbligazione invece di effettuare una serie di pagamenti regolari. Questa mancanza di pagamenti periodici delle cedole classifica un'obbligazione di rivalutazione del capitale come un'obbligazione zero-coupon.
Titoli municipali
Le obbligazioni ad apprezzamento del capitale sono considerate titoli municipali, perché sono garantite da agenzie governative locali che impongono restrizioni alla loro emissione. Queste restrizioni variano tra i comuni, ma possono limitare ciò che le società possono emettere obbligazioni di rivalutazione del capitale e quanto debito può essere detenuto dalla società. Il sostegno di un governo locale rende le obbligazioni di rivalutazione del capitale più attraenti per gli investitori, perché il sostegno riduce il rischio associato all'investimento. La maggiore sicurezza aumenta la domanda di obbligazioni e consente alle piccole imprese di offrirle a un tasso di interesse inferiore a quello che sarebbe giustificabile con un investimento più rischioso.
Importo principale
L'importo principale di un'obbligazione di rivalutazione del capitale è il prezzo di acquisto dell'investitore, che rappresenta l'importo del prestito originale che deve essere rimborsato. Il prezzo di acquisto di un'obbligazione con rivalutazione del capitale è fortemente scontata dal pagamento finale dell'obbligazione. Solo l'importo principale viene conteggiato nel debito totale dell'azienda. Questo vantaggio consente potenzialmente all'azienda di emettere più obbligazioni e successivamente di ricevere un maggiore capitale circolante.
Valore nominale
Il valore nominale o nominale di un'obbligazione di rivalutazione del capitale è l'importo eventualmente rimborsato a un investitore. Il valore nominale è generalmente fissato a $ 5,000 o $ 1,000 per obbligazione, ma non è rimborsabile fino alla data di scadenza. La differenza tra il prezzo di acquisto e il pagamento alla scadenza è il ritorno sull'investimento dell'investitore. Se un investitore ha bisogno di rivendere l'obbligazione prima della data di scadenza, lo fa con una penale, che a volte si traduce in un ritorno sull'investimento negativo.
Calcolo dell'interesse annuale
L'interesse composto annuo è maturato su un'obbligazione di rivalutazione del capitale fino alla data di scadenza. Il principio più questo interesse maturato è esattamente uguale al valore nominale dell'obbligazione. Pertanto, il tasso di interesse annuo pagato oscilla con il prezzo di acquisto originale dell'investitore. Le piccole imprese possono calcolare il tasso di interesse che stanno pagando invertendo la formula dell'interesse composto. Dividendo il valore nominale per il prezzo di acquisto si ottiene il moltiplicatore complessivo. Prendendo l'ennesima radice di questo moltiplicatore complessivo, dove n è il numero di anni fino alla scadenza, si ottiene il moltiplicatore annuale. Sottraendo 1 da questo moltiplicatore annuale si ottiene il tasso di interesse in formato decimale. Ad esempio, per un'obbligazione a 5,000 anni da $ 10 acquistata a $ 3,000, dividi 5,000 per 3,000 per ottenere 1.667. Prendi la decima radice di 10 per ottenere 1.667. Sottrai 1.0524 per ottenere il tasso di interesse annuale di 1 o 0.0524%.