Un cliente di un'assicurazione sulla vita deve essere in grado di prevedere quanto le costerà una polizza per tutta la vita. I dividendi - rimborsi parziali dei premi - più l'importo che la polizza paga alla morte compensano i premi che lei paga per una polizza. I potenziali assicurati possono utilizzare diversi metodi, incluso il tradizionale metodo del costo netto, per confrontare i premi ei dividendi tra diversi assicuratori per vedere quali polizze danno il miglior valore.
Calcolo
Il totale dei premi che un assicurato paga meno i dividendi che riceve è uguale al valore in contanti di una polizza di assicurazione sulla vita. Se un assicurato decide di rinunciare a una polizza, l'assicuratore pagherebbe il valore in contanti meno una commissione di riscatto. Il costo netto tradizionale è la differenza tra i premi pagati e la somma dei dividendi pagati e il valore in contanti della polizza. Il costo per $ 1,000 è il costo netto diviso per il valore nominale della polizza, espresso in $ 1,000 unità. Il punto debole del metodo tradizionale del costo netto è che non aggrava i flussi di cassa, rendendo il costo netto estremamente impreciso.
Esempio
Kiplinger fornisce un esempio del tradizionale costo netto: una polizza di $ 10,000 annualmente addebita un premio di $ 162.80; dopo 20 anni l'importo versato è di $ 3,256. Supponiamo che la polizza abbia pagato $ 1,046 in dividendi durante il periodo, lasciando un valore in contanti di $ 2,620. Il costo netto tradizionale per l'assicurato è di $ 3,256 meno $ 1,046 meno $ 2,620, o $ 410 negativo. Nessuna compagnia di assicurazioni accetterebbe questo accordo e spera di restare in attività. Il quadro cambia quando i tassi di interesse regolano i valori dei flussi di cassa.
Metodo rettificato in base agli interessi
Il costo effettivo di una polizza di assicurazione sulla vita dipende non solo dai flussi di cassa ma anche dai tassi di interesse applicati a tali flussi. Nel metodo aggiustato per gli interessi, l'assicuratore somma i premi che riceve per tutta la durata della polizza e l'assicurato somma i dividendi pagati. Modificando l'esempio applicando un tasso di interesse annuo del 4%, i premi si sommano a $ 5,042 ei dividendi diventano $ 1,421. Il costo risultante per l'assicurato è di $ 1,000 positivi per il periodo di 20 anni. Il metodo corretto per gli interessi presuppone il riscatto della polizza piuttosto che il pagamento del beneficio in caso di morte.
Considerazioni
Il metodo del costo tradizionale non tiene conto del valore temporale del denaro e quindi non è una vera rappresentazione dei costi. Sebbene sia possibile utilizzare questo metodo per confrontare le diverse polizze di acquisto, la National Association of Insurance Commissioners ne proibisce l'uso per sollecitare affari. Il metodo degli interessi rettificati rappresenta un miglioramento, ma non tiene conto della tempistica precisa dei flussi di cassa ed è sensibile al tasso di interesse scelto. I metodi moderni per calcolare i costi assicurativi sono più sofisticati. Il metodo del tasso di rendimento annuale calcola il costo totale sommando i flussi di cassa annuali scontati. Il metodo di rendimento di Linton calcola il tasso di rendimento medio annuo di una politica.